<p>Staking Economy(权益经济),可能是继 IEO、DeFi 之后,今年以来最引人瞩目的概念了。</p> <p>随着越来越多抢滩 PoS 矿池的消息传来,关于 Staking 的评价也出现了两极分化。支持者认为,它是激活公链的绝佳方式,唱衰者则认为,PoW 才是体现区块链去中心化精髓的方式,除此之外的任何方式,最后都可能沦为资本的“白手套”。</p> <p><strong>就在两种观点陷入白热化的讨论时,另一边,瞄准机会的交易所、矿池、钱包和 PoS 委托代理机构们,开始紧锣密鼓地布局,掘金 Staking:搭建服务器、策划运营方案、拉人……</strong></p> <p>这些敢为人先的尝试者们,有的已经赚到了第一桶金。</p> <h2 style="text-align: center">1</h2> <h2 style="text-align: center"><strong>Staking 新世界</strong></h2> <p>仿佛一夜之间,Staking 火了,关于 PoS 的消息也纷至沓来。</p> <p>3 月 8 日,以太坊完成最新升级,即将从 PoW 共识转向 PoS 共识;3 月 14 日,Cosmos 主网上线;3 月 25 日,Cardano(ADA)完成 Cardano 1.5 主网升级,正式转向 PoS;此外,Difinity、Polkadot 等项目的消息也开始“轰炸”币圈。</p> <p>这些带着明星光环的区块链项目有一个共同点:采用了 PoS/PoW+PoS 等共识机制,一旦主网上线,投资者就可以通过质押、投票、授权委托和锁定等行为获取交易费、区块奖励以及分红等收益。</p> <p>对于想尝试的玩家,只需持有支持 Staking 的代币,就可以在多个渠道(目前火币、ZB 等交易所,imToken、Cobo 等钱包均已支持该功能),按照提示将币的所有权/质押权委托给节点,便可获得参与区块生产的通胀奖励。</p> <p><strong>这是与采用 PoW 机制币种完全不同的玩法,由此带来的新商业模式,也被形象地称为 Staking Economy(权益经济)。</strong></p> <p>“最近 Staking 的讨论的确比较多,其实要真的算起来,关于 Staking 的讨论最早可以追溯到去年 EOS 主网上线。”火币矿池首席分析师丁元告诉 31QU,去年 6、7 月 EOS 的 21 个超级节点竞选,最先让币圈人深刻体会了持币投票的参与感,尽管EOS的 DPoS 机制和 PoS 有所不同,但是人人可投票的方式可以让用户积极地参与社区治理,使得 Staking 这种模式受到大家的关注。</p> <p>他分析说,再加上采用 PoW 共识机制的币种,挖矿会对能源造成巨大消耗、参与的资金门槛也较高,相比之下,PoS 币种的优势就非常明显,“只要持有足够多的币和号召力,再加上一些基本的服务器投入,完全就可以做节点,同时持有少量币的用户也有很强的参与感。”</p> <div style="text-align: center"><img alt="" src="https://appserversrc.8btc.com/newpost/201905151904511." /></div> <p>事实上,PoS 并非新概念,它与 PoW(工作量证明)一样,是公链的一种共识机制。2011 年 7 月 11 日,一个名为 QuantumMechanic 的人在 Bitcointalk 论坛首次提出了 Proof of Stake 的概念(当时还没有 PoS 的简称)。</p> <p>2012 年 8 月 19 日,Sunny King 首次提出 PoS 概念,并发布了点点币(PeerCoin),PoS 从纸面概念走向工程实现。接下来,又出现了 BCNext(Bxt)、黑币(Blackcoin)、影子币(Shadowcoin)等项目,均采用 PoS 作为主要的共识机制。</p> <p><strong>PoS 也逐渐成为除 PoW 之外,区块链共识机制的重要分支。</strong></p> <p>发展到 2019 年,采用 PoS 机制的币种不断增多,市值也不断攀高。据数链评级统计,目前市面上将近 80 个 PoS 或类 PoS 项目,总市值已达 1453 亿美元,Staking 的收益区间在[0.02%,156.23%],其中 Livepeer 的权益收益率最高,为156.23%。</p> <div style="text-align: center"><img alt="" src="https://appserversrc.8btc.com/newpost/201905151904512." /></div> <p style="text-align: center">因 Staking 被锁定的资产分布,截图来源:stakingreward.com</p> <p>另据 stakingreward 网站统计,目前整个 Staking 权益池资产总额高达 60 亿美元,其中,今年 3 月 24 日开始,EOS 的 Staking 质押资产异军突起,遥遥领先于其他项目。</p> <p>“我们判断,PoS 机制会越来越流行,新的项目方会更倾向于选择类 PoS 机制,最后能留下的 PoW 币种只会是一些老的项目。”丁元表示,基于这个判断,火币矿池开始布局 Staking。</p> <h2 style="text-align: center">2</h2> <h2 style="text-align: center"><strong>跑马圈地</strong></h2> <p>今年 2 月,区块链初创公司 Staked.us 宣布完成 450 万美元的种子轮融资,打响了抢滩 Staking 市场的一枪。Staked.us 判断,到今年年底,将会有约 25% 的加密货币市场(约 250 亿美元)将采用 PoS 作为共识机制,每年会给参与 Staking 的投资者带来 2.5 亿美元的奖励。</p> <p><strong>巨大的金矿、庞大的市场,瞄准机会的创业者开始布局。</strong></p> <p>3月 29 日,Coinbase 旗下专为机构客户服务的加密货币托管机构 CoinbaseCustody,宣布开始向机构客户提供 Staking 服务,首个支持项目为 Tezos,扣除手续费后客户可获得约6.6% 的年化收益率。</p> <p>国内玩家也紧随其后。“目前火币矿池上线了 IRIS、ATOM、EOS、IOST等 7 种 PoS/DPoS 机制的币,无论用户参与哪种币 Staking,都能获得相应 HPT 收益。”丁元介绍,目前火币矿池设计了不同锁仓时间、不同收益加成的阶梯性机制,“鼓励用户长期锁仓”。</p> <p>“事实上,自去年 EOS 上线以来,火币就一直在布局 Staking。”丁元表示,火币矿池的重点已经转向 PoS,“今年会更关注一些新的 PoS 项目,即便是还在测试网阶段的项目,也会重点关注。”他补充说,“好的项目还是要抢,因为越早入局收益也会越大。”</p> <p>除了火币矿池,同为交易所矿池的 OK 矿池也在筹备。</p> <p><strong>“现在 OK 矿池在筹备 EOS 节点的工作,其他 PoS 项目在排期。”一位知情人告诉 31QU,内部已在推进 Staking 的工作,就是“进展比较慢”,目前重点还是放在“PoW 的底层生态,之后很快会涉足云算力和 PoS”,“老板还是挺重视矿池的。”他补充说。</strong></p> <p>除了矿池,钱包也来分一杯羹。4 月 24 日,Cobo 发布新产品 Cobo Staas (Staking as a Service)云服务,针对不同用户群体提供资产全托管、节点投票、节点代运维等不同类型的服务。除此之外,imToken、Maguam、atomic wallet等钱包,也开始支持部分币种 Staking 服务。</p> <p>看到机会的不止矿池、钱包,创业者也开始进场。相较于 Cosmos、Tezos 等项目,菜心所在的 V Power 团队看中了 V Systems(VSYS),该项目创始人是 Sunny King(点点币的创始人),他告诉 31QU,做节点确实有利可图,但并不是可以一夜暴富的生意。</p> <h2 style="text-align: center">3</h2> <h2 style="text-align: center"><strong>细水长流的生意</strong></h2> <p>今年 2 月 25 日,菜心所在团队宣布竞选 VSYS 节点;3 月 11 日,V Power 当选超级节点。根据规则,持币人通过租赁方式协助超级节点铸币,参与社区自治,可以获得 VSYS 代币奖励。</p> <p>“铸币就是用户把币的权益租赁给节点,如果是超级节点,那么节点将获得的收益扣除费用后,再分给用户。”菜心解释,整个过程可以简单理解成“存币生息”。据了解,目前参与 VSYS Staking,年化在10%~18% 不等。</p> <p>他给 31QU 算了一笔账,自从 V Power 成为 VSYS 超级节点以来,每天可以固定获得 5 万多枚代币,节点收取 21% 的服务费,目前节点运行了 2 个月,总计获得了 60 多万枚 VSYS 代币,“大概在 0.3~0.5 元之间我们开启了节点,目前单价 1 块多。”</p> <p><strong>也就是说,仅两月,V Power 的节点运营就入账大约 40 万元。“我们没有把这部分币出售,币就一直放在池子中。”加上团队本身持有的大量代币复利,也算一笔可观的收入了。</strong></p> <div style="text-align: center"><img alt="" src="https://appserversrc.8btc.com/newpost/201905151904513." /></div> <p>根据菜心的介绍,节点收取的 21% 费率,主要用于服务器、网站的运营维护,以及活动、路演开支等,另外,也参考了其他节点设置的费率标准。“实际上,服务器的开支不多,主要是我们需要进行一系列的宣传,比如近期在币乎举办的征文大赛,这类活动基本上就是由节点补贴。”</p> <p>菜心介绍说,Staking 节点和项目核心团队并没有太多的接触,日常的工作主要是节点的运营,项目、节点的宣传非常重要。</p> <p>“对于节点来说,接地气才是王道。”他介绍,只要持有 8 千万个 VSYS 就可以竞选节点,门槛并不高,但能否吸引用户来支持节点就非常考验团队的运营,“目前 V Power 汇聚了 1000 多个玩家,之前群里有玩家发过截图,他 1000 万元的投入,一周可以分到价值几万元的币。”</p> <p>在加密货币还尚未走出熊市的情况下,这样的收益吸引了众多稳健型投资者。</p> <h2 style="text-align: center">4</h2> <h2 style="text-align: center"><strong>躺赚</strong></h2> <p>在 Staking 这场新游戏中,收益率是玩家选择节点时考虑的最重要因素。</p> <p>玩家蔡尚衡对他目前的收益很满意,以他自己投入的一百多万元、Staking 的 1000 万个币为例,在复投情况下,“一天大概能产出 5000 个币”,按照单价 8 毛算,日收入在 4000 元。</p> <p>他告诉 31QU,如果按照币本位,年化 20% 的项目“很优秀”了,如果按照项目的通胀率,除去节点收取的费率,并不能达到这个数字,他现在能拿到这个收益,源于“节点搞活动,免除了部分手续费”,另外加上节点搞差异化运营,“大额能给减免 10% 手续费”。</p> <div style="text-align: center"><img alt="" src="https://appserversrc.8btc.com/newpost/201905151904514." /></div> <p style="text-align: center">目前市面上部分币种 Staking 收益对比</p> <p>蔡尚衡也尝试过其他节点,但因为收益一般(15%~17%)就转移了“战场”。他透露,虽然有很多知名机构也开始布局,但对于他这样的玩家来说,还是会选择“对散户让利”的节点。</p> <p>此外,他告诉 31QU,如果真的看好 PoS 项目,没必要日结,“一般人只看到日结可以天天看到钱,但没有想到手续费问题,日结和周结的收益差别很大。”</p> <p><strong>在追求收益最大化的路上,第一批 Staking 玩家们踩过很多坑。</strong></p> <p>卡卡和蔡尚衡两人因币结友,但他的经验没有比蔡尚衡丰富。“之前他在币价 2 毛的时候就说看好这个币,那时我也就瞅瞅,现在可真是拍断大腿啊。”卡卡告诉 31QU,直到项目上了交易所,他才开始关注铸币。</p> <p>“我之前有调查过,每个节点都有容量,比如我参与的节点容量是 8 千万,那么超过这个数字的那部分玩家,就没有收益了。”</p> <p><strong>卡卡称,新玩家必须要注意,“节点不会提示是否已经满额,超过了还能进行 Staking。”他之前就有过一次“惨痛”的经历,节点满了还去,导致最后没有收益。</strong></p> <p>“另外,交易所的 Staking 收益比不上节点,推荐大家直接去节点玩。”除此之外,他还建议新玩家一定要定期查看节点排名,“如果不是超级节点,Staking 是没有收益的。”因此,如果超级节点的位置被取代,必须尽快撤出。</p> <p>他还告诉 31QU,由于节点每天收益固定,如果节点长时间满额,那么收益就是固定的;如果有增有减,那么收益就是浮动的,“我有一个愿望,那就是一个超级节点里只有我一个人 Staking,那收益就只有我一个占了。”卡卡开了个玩笑。</p> <p><strong>据了解,虽然他的投入比不上蔡尚衡,但投入的 5 万多元、共 8 万多枚币,每周大约能有 270 元的收益,“足够吃一顿火锅啦。”</strong></p> <p>采用 PoS 机制的公链,只要持币人参与 Staking,就可以享有公链每年增发的一定比例的奖励,相当于多了一笔像债券一样的稳定收益,确实是一门躺赚的生意。</p> <h2 style="text-align: center">5</h2> <h2 style="text-align: center"><strong>观望</strong></h2> <p>不过,虽然 Staking 确实掀起了一股热潮,众多创业者也开始跑步进场,但这场游戏依旧是机遇与风险共存。</p> <p>“相比于已经发展了 10 年的 PoW,目前 PoS 还处在早期阶段,一些明星项目也还在验证、甚至白皮书阶段,能否造就一个伟大的项目仍然需要时间检验。”一位从业者分析,在代码的世界里,简单才是安全的,这也是 PoW 为何能有众多拥趸者的原因。</p> <p>同样有矿池业务的币信也没有冒进。</p> <p><strong>“我们目前还是专做 PoW 矿池,Staking 这块我们也只在筹备 Algorand 的节点工作。”币信金融负责人王希告诉 31QU,因为币信本身投资了这个项目,做节点还是比较正常,但其他项目,“目前暂时没有关注”。</strong></p> <p>对于普通的玩家来说,Staking 同样存在风险。由于质押的收益基于项目每年的通胀,但如果项目不靠谱,同样会面临亏损的风险:币价大跌带来的损失抵不上通胀所得。</p> <p>即便有以上的风险,丁元依然看好 PoS,他认为未来基于该共识机制的币种会越来越多,“只要新的优质项目在,Staking 就会一直火。而且有一个小判断,接下来的项目方会把 Staking 的解锁时间会设置得越来越长。”</p> <h2 style="text-align: center"><strong>结语</strong></h2> <p>事实上,无论是 PoS,还是 DPoS,都是希望通过激励的方式,鼓励持币人主动参与,这也是权益经济的最根本要义。</p> <p><strong>而在区块链的世界里,一直都不缺新的概念与新的玩法,这中间同样潜藏着赚钱的机遇,就在 Staking 风刚起之时,已经有部分先行者赚到了第一桶金。</strong></p> <p>未来,Staking 会发展成为一门怎样的生意,目前来看,一切都还是未知数。</p> <p><strong>参考文章:</strong></p> <p><strong>1、Coinfund:</strong></p> <p><strong>Active Network Participation as an Investment Strategy</strong></p> <p><strong>2、区块链卡咩:第二章 PoS发展史</strong></p> <p><strong> </strong></p> <p>文 /31QU 林君<strong><br /> </strong></p>